北京时间05月07日消息,中国触摸屏网讯,面板龙头业绩集体爆发 “少屏”成过去时?4月份以来,面板行业的巨头们已陆续交出了2020年和今年一季度的业绩成绩单。得益于去年下半年以来面板价格持续上涨等因素,全球面板企业的业绩基本实现了大幅增长,而作为行业龙头的京东方(BOE)和TCL科技等表现尤为突出。

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京东方A(000725.SZ)4月29日晚间发布一季度业绩公告称,2021年第一季度营收约496.55亿元,同比增长107.87%;净利润约51.82亿元,同比增长814.46%。TCL科技(000100.SZ)方面,2021年第一季度实现营业收入321.44亿元,同比增长133.91%;归属于上市公司股东净利润24.04亿元,同比增长488.97%。

《中国经营报》记者注意到,目前已发布业绩报告的面板巨头包括国内的深天马、彩虹股份、*ST华映等均实现了业绩大幅增长或扭亏为盈。同时,韩国的三星和LG、中国台湾的友达光电等全球面板巨头也均实现了业绩快速增长。

中国电子视像行业协会副秘书长董敏告诉记者,从去年下半年开始的面板景气周期,包括LCD和OLED在内的整个面板行业整体实现了盈利,目前看市场主要几个面板巨头都实现盈利大幅增长。预计这波景气周期会持续到今年下半年,因为价格已经涨得挺多,面板厂商今年盈利情况普遍会不错。

值得注意的是,开始有更多声音认为,随着产能更多向面板龙头集中,面板龙头调节供给和定价能力增强,未来面板龙头有望摆脱面板行业的强周期属性,迎来持续确定性增长和盈利。


 

受益行业景气周期 业绩集体大增

在新冠肺炎疫情影响下,居家宅经济、远程办公与远程商务需求大增,推动对显示面板的需求和面板价格持续上扬,面板行业在经历两年多的低迷后开始进入景气周期,面板企业的业绩开始集体爆发。

作为国内显示面板的标杆和龙头,京东方不负众望,第一季度各项经营指标均实现开门红,实现营业收入496.55亿元,同比增长107.87%;归属于上市公司股东的净利润51.82亿元,同比增长814.46%,单季营收和净利润均创历史新高,单季利润已经超过去年全年。

本报记者从京东方方面获悉,目前京东方推行全新“1+4+N”航母事业群战略,市场对半导体显示需求的持续增长以及武汉10.5代TFT-LCD生产线等产能快速释放,让公司业绩再创新高。

全球市场调研机构Omdia数据显示,目前京东方无论是总体出货量,还是智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视等五大细分市场显示屏出货量均稳居全球第一。同时,公司在MiniLED、柔性、8K等创新技术上也继续深耕。

而另一家面板龙头TCL科技也不甘示弱,一季度实现营收321.44亿元,同比增长133.91%;实现净利32.35亿元,同比增长10.96倍;实现归母净利润24.04亿元,同比上升488.97%。

具体来看,报告期内,TCL华星和中环半导体两大产业都实现较快增长,尤其是大尺寸业务净利润较2020年第四季度环比增长53%,市场地位得以进一步提升。

虽然没有像前两家面板龙头表现突出,但在行业强劲增长的大背景下,大部分面板企业都实现了盈利大幅增长或扭亏为盈。

手机面板巨头深天马A于4月27日晚间发布一季度业绩公告称,2021年第一季度营收约82.72亿元,同比增长26.06%;净利润约5.19亿元,同比增长72.09%。同日,莱宝高科发布公告称,公司2021年第一季度实现营业收入为19亿元,同比增长73.93%;归属于上市公司股东的净利润为1.61亿元,同比增长139.74%。

此前曾传出将被收购的彩虹股份也交出了一张不错的成绩单,2021年一季度营业收入39.93亿元,同比增长126.44%;净利润11.11亿元,同比扭亏为盈。龙腾光电发布2020年年报,报告期内,公司全年实现营业收入 43.83亿元,同比增长 13.87%;归属于上市公司股东的净利润2.62亿元,同比增长6.92%。而受益于Mini LED和中大尺寸面板等市场发展迅速,公司业绩也持续看好。

不仅国内的面板企业实现快速增长,全球的面板龙头也表现突出。

韩国三星电子4月29日发布的财报显示,公司第一季度营收为65.4万亿韩元(约合3822.04亿元人民币),同比增长18.2%;净利润为7.14万亿韩元(约合414.69亿元人民币),同比增长46.2%。其中三星显示面板业务收入为6.92万亿韩元(约合404.47亿元人民币),运营利润为0.36万亿韩元(约合208.59亿元人民币)。三星第一季度业绩超出分析师预期,主要原因是其移动和家电业务快速增长抵消了半导体部门相对疲软的表现。未来公司的OLED面板也将更多地被采用。

另一家韩国面板龙头LG的表现有喜有忧,LG Display(LG显示)宣布,第一季度的销售额超399亿元,同比增长46%;营业利润超30亿元,下滑24%。不过LG Display方面表示:“第一季度通常是淡季,但是由于家庭经济的原因,对电视和IT产品等大型面板的需求仍然强劲。”

中国台湾的友达光电因面板需求强劲也实现了扭亏为盈。一季度实现营收新台币829.4亿元(约合192.84亿元人民币),较去年同期大增54.5%;归母净利润为新台币118.3亿元(约合27亿元人民币),创近年来新高。友达光电董事长彭双浪直言,目前面板需求强劲,订单能见度已到年底。而且面板涨价仍有空间,供需紧张气氛将持续一整年。

摆脱面板强周期 业绩持续向上?

目前面板的景气周期,让面板企业赚得盆满钵满。现在的疑问是,这波景气周期能持续多久?

目前大多数业内人士认可,这次涨价周期至少能持续到今年下半年。奥维云网面板行业研究副总监卞铮告诉记者,这波景气周期至少会持续到今年下半年,不同技术产品和不同尺寸的面板表现会出现一些差异。但价格相比去年已经涨了很多,整体处于高位,因此今年面板企业的业绩基本都会比较好看。

面板行业此前一直都是一个强周期的行业,在行业景气区间,面板价格持续上扬,面板企业业绩也随之大涨;反之亦然。

京东方创始人王东升曾总结面板行业中的“泛摩尔定律”:标准显示产品,每36个月价格下降约50%,若要生存下去,产品性能和有效保有量必须提升1倍以上。各面板厂商为保证收入和利润增长,不得不持续加大资本投入,建设更高世代线,而每条产线的设计到开工、量产的周期通常是2~3年,也就是说每隔两三年便会迎来产能集中爆发,让行业出现周期性衰退和景气周期。

而现在越来越多的业内人士开始认为,随着未来面板产能更多集中于国内和几家面板龙头企业,未来面板行业的周期性将会减弱,未来面板龙头或将迎来持续盈利增长。

方正证券分析师陈杭认为,面板的周期性将大幅下降,目前全球的供给主要来自于中国大陆、中国台湾、韩国。当前韩国产能持续退出,同时国内面板龙头已经没有新的LCD扩产计划,未来供小于求的紧缺关系将成为新常态,从而让京东方等由周期跨入到准成长,未来将达到真正的成长状态。

国元证券分析师贺茂飞也认同此点,他表示,面板产业作为资本密集型、劳动密集型产业,进入门槛较高,需要依靠政策以及资金的支持。在国家政策、资金等的支持下,中国成为全球第一大面板产业集中地,成功洗出日韩等厂商的落后产能,摆脱了卡脖子的历史问题。伴随国产面板龙头厂商在面板产业的话语权逐渐增强,未来中国大陆面板产业将迎来黄金发展期。

这其实也得到了面板龙头企业的支持。因为除了目前的行业涨价趋势,面板龙头的定价能力也在增强,不仅是短期利润的增长,而且是面板行业护城河加宽和实现更稳定的现金流。

“次世代显示器时代即将来临,友达已做好充分准备,打好基础为转型努力,将可跳脱过去面板产业上下起伏的循环。”彭双浪表示。

而此前在年度业绩说明会上,京东方董事长陈炎顺更指出,本轮面板价格的回升背景和过程中的特点与以往周期性的上涨是有区别的,半导体显示行业未来会走出周期性的特征,成为确定成长性的行业。

记者注意到,京东方B17产线将在今年二季度末实现120K/月的规划产能,TCL华星的T7产线将于今年末实现一期满产,达到60K/月,面板龙头们的业绩有望在今年迎来大爆发。

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